Hva er Eurodollar. Begrepet eurodollar refererer til amerikanske dollar-pålydende innskudd hos utenlandske banker eller utenlandske filialer av amerikanske banker ved å være lokalisert utenfor USA, Eurodollars rømningsregulering av Federal Reserve Board, inkludert reservekrav Dollar-denominerte innskudd ikke underlagt til amerikanske bankreguleringer ble opprinnelig holdt nesten utelukkende i Europa, derav navnet eurodollar. De er også allment holdt i grener i Bahamas og Caymanøyene. BREAKER NED Eurodollar. Faktumet eurodollar-markedet er relativt fri for regulering betyr at slike innskudd kan betale noe høyere rente. Offshore-posisjonen gjør dem underlagt politisk og økonomisk risiko i hjemlandet. Men de fleste avdelinger hvor innskuddene er plassert, ligger i svært stabile steder. Eurodollar-markedet går tilbake til perioden etter andre verdenskrig. Mye av Europa ble ødelagt av krigen, og USA ga penger via Marshall Pl en for å gjenoppbygge kontinentet Dette førte til bred sirkulasjon av dollar i utlandet, og utviklingen av et eget, mindre regulert marked for deponering av disse midlene. I motsetning til innenlandske amerikanske innskudd, er midlene ikke underlagt Federal Reserve Banks reservekrav som eliminerer det kostnadene tillater bankene å betale høyere rente. De er heller ikke dekket av FDIC-forsikring. Mange amerikanske banker har offshore-grener, vanligvis i Karibia, hvor de aksepterer eurodollarinnskudd. Også europeiske banker er aktive på markedet. Transaksjonene for karibiske filialer av amerikanske banker blir vanligvis utført av handelsmenn som er fysisk lokalisert i amerikanske forretninger, og pengene er låne for å finansiere innenlandske og internasjonale operasjoner. Prising og størrelse. Tilpasninger fra overnatting utover til en uke er priset basert på den matede fondskursen. Prisene for lengre løpetider er basert på den tilsvarende London Interbank Offer Rate LIBOR Eurodollar innskudd er ganske store de er laget av profesjonell counterpa renter for minimum 100.000 og generelt for over 5 millioner Det er ikke uvanlig at en bank aksepterer et enkelt innskudd på 500 millioner eller mer på overnattemarkedet. En 2014-studie fra Federal Reserve Bank viste et gjennomsnittlig daglig volum på markedet 140 milliarder kroner. De fleste transaksjonene på eurodollar-markedet er over natten, noe som betyr at de modnes neste arbeidsdag. Med helger og helligdager kan en overføringstransaksjon være så lang som fire dager. Transaksjonene starter vanligvis samme dag som de utføres med penger betalt mellom banker via Fed Wire og CHIPS-systemer Eurodollar-transaksjoner med forfall over seks måneder gjøres vanligvis som depositum på innskuddskort, for hvilke det også er et begrenset sekundærmarked. Innføring i trading Eurodollars. What er en Eurodollar. A Eurodollar er et dollarbetalt innskudd som holdes i en bank utenfor USA. Ligger utenfor USA, er Eurodollars ikke underlagt regulering av Federal Reserve B å være utenfor Federal Reserve-jurisdiksjonen, er innskuddene underlagt færre forskrifter enn å være med i USA, noe som gir høyere marginer. Navnet er hentet fra det faktum at disse innskuddene opprinnelig ble holdt i Europa. Slike innskudd holdes i mange land over hele verden, men de er fortsatt referert til som Eurodollars. Termen Eurodollar refererer også til futures-kontrakten som handles på Chicago Mercantile Exchange. Det er en av de mest omsatte futureskontrakter i verden, noe som gjør det til et svært flytende marked. Handel med Eurodollar.1 Eurodollar gir deg kontroll over 1 million Eurodollarer, og gjenspeiler Libor-prisen for en 3 måneders innskudd på 1 million dollar.1 tick 0 005 er verdt 12 50 Eurodollar-utløp er i mars, juni, september og desember Pit trading Timene er fra 7 20:00 til 2:00 CST, og Eurodollars kan også handles nesten 24 timer kontinuerlig på Globex i løpet av hverdager. Det beste tidspunktet for å handle Eurodollars er til tider da e ventiler som påvirker renten finner sted, for eksempel Fed-møtene. Euro-dollar-prisene reflekterer amerikanske kortsiktige renter Priser er ganske følsomme overfor Fed-politikken, inflasjonen og andre økonomiske indikatorer. Prisen på en Eurodollar futures-kontrakt er lik 100 minus Rentesatsen for den fastsatte fremtidige datoen Dermed vil en pris på 96 innebære et 4 avkastning på Eurodollar-innskuddet. De laveste prisene vil føre til at Eurodollar stiger i pris, og stigende priser fører til at Eurodollar faller. Skrive og Koble. Abonner på vårt nyhetsbrev. Innføring i handel Eurodollar Futures. Enkelt forvekslet med valutaparet EUR USD eller Euro FX futures eurodollarer har ingenting å gjøre med Europas enkeltvaluta som ble lansert i 1999. Eurodollarer er snarere tidsinnskudd i amerikanske dollar og holdt ved banker utenfor USA En tidsinnskudd er rett og slett en renteprisende bankinnskudd med en spesifisert datoen for modenhet. Som et resultat av å være utenfor USAs grenser, Eurodollarer er utenfor Federal Reserve og er underlagt et lavere reguleringsnivå. Da eurodollarer ikke er underlagt amerikanske bankreguleringer, reflekteres høyere risiko for investorer i høyere rente. Navnet eurodollarer ble hentet fra det faktum at I utgangspunktet ble dollar-denominert innskudd stort sett holdt i europeiske banker. Disse innskuddene ble først kjent som eurobank-dollar. De amerikanske dollar-denominerte innskuddene holdes nå i finansielle sentre over hele verden og referert til som eurodollarer. På samme måte er begrepet eurokurrency vant til Beskriv valuta som er deponert i en bank som ikke er lokalisert i hjemlandet der valutaen ble utstedt. For eksempel ville japansk yen deponert på en bank i Brasil bli definert som eurokurs. Historien om Eurodollars. Etter avslutningen av andre verdenskrig, ble mengden av amerikanske dollar innskudd holdt utenfor USA økte kraftig Bidragende faktorer inkluderte det økte importnivået til th e USA og økonomisk bistand til Europa som følge av Marshall-planen. Eurodollar-markedet sporer sin opprinnelse til den kalde krig-æra på 1950-tallet. I denne perioden begynte Sovjetunionen å bevege sine dollar-denominerte inntekter, avledet fra salg av varer slik som råolje fra amerikanske banker Dette ble gjort for å hindre USA i å kunne fryse sine eiendeler Siden da har eurodollarer blitt et av de største kortsiktige pengemarkedene i verden, og rentene har oppstått som et referansepunkt for bedriftsfinansiering. Eurodollar futures-kontrakten ble lansert i 1981 av Chicago Mercantile Exchange CME, som markerer den første kontantoppgjorte futureskontrakten. Ved utløpet kan selger av kontantoppgjorte futureskontrakter overføre den tilhørende kontantposisjonen i stedet for å levere underliggende asset. Eurodollar futures ble opprinnelig omsatt i øverste etasje av Chicago Mercantile Exchange i sin største pit, som innkvarterte så mange som 1500 forhandlere en d clerks Men hovedparten av eurodollar futures trading skjer nå elektronisk. Det underliggende instrumentet i eurodollar futures er en eurodollar tid innskudd, som har en hovedverdi på 1.000.000 med en tre måneders løpetid. Den åpne utbrudd eurodollar kontrakt symbol er ED og den Elektronisk kontraktssymbol er GE Elektronisk handel med eurodollar futures foregår på CME Globex elektronisk handelsplattform søndag til fredag fra kl. 00.00 - 16.00 sentral tid Utløpsmånedene er mars, juni, september og desember, som med andre finansielle futures kontrakter Minste fluktuasjon i tickstørrelse er en fjerdedel av ett basispunkt 0 0025 6 25 per kontrakt i nærmeste utløpende kontraktsmåned og halvparten av ett basispunkt 0 005 12 50 per kontrakt i alle andre kontraktsmåneder Gjensidig utnyttelse i futures tillater en kontrakt som skal handles med en margin på ca 1.000.Eurodollarer har vokst til å være den ledende kontrakten som tilbys CME når det gjelder gjennomsnittlig daglig volum og åpen rente I løpet av tredje kvartal 2013 har eurodollarer langt overgått E-Mini SP 500, råolje og 10 års statsobligasjons futures i gjennomsnittlig daglig handelsvolum og åpen rente. Prisen på eurodollar futures reflekterer renten som tilbys på amerikanske dollar i banker utenfor USA Mer spesifikt reflekterer prisen markedsmåleren på 3-måneders amerikanske dollar LIBOR-renten forventet på avregningsdatoen for kontrakten. London Interbank Offer Rate LIBOR er et referanseindeks for kortsiktige renter på hvilke banker kan låne penger på Londons interbankmarked Eurodollar futures er et LIBOR-basert derivat som reflekterer London Interbank Offered Rate for et 3-måneders 1.000.000 offshore innskudd Se en introduksjon til LIBOR. Euro-futurespriser uttrykkes numerisk ved å bruke 100 minus den underforståtte 3- måned US Dollar LIBOR rente På denne måten reflekterer en eurodollar futurespris på 96 00 en underforstått oppgjørsrente på 4. For eksempel, dersom en investor kjøper 1 eurodollar futures kontrakt på 96 00 og prisstigninger til 96 02, tilsvarer dette en lavere implisitt oppgjør av LIBOR på 3 98. Kjøperen av futures kontrakten vil ha gjort 50 1 basispunkt, 0 01, tilsvarer 25 per kontrakt, derfor er et flytte på 0 02 tilsvarer en endring på 50 per kontrakt. Åndedrag med Eurodollar Futures. Eurodollar futures gir en effektiv måte for bedrifter og banker å sikre en rentesats for penger den planlegger å låne eller låne i fremtiden. Eurodollar kontrakt brukes til å sikre seg mot avkastningskurveendringer over flere år inn i fremtiden. For eksempel Si at et selskap i september vet at det må låne 8 millioner i desember for å foreta et kjøp. Husk at hver eurodollar futures kontrakt representerer en 1.000.000 gangs innskudd med en tre måneders løpetid Selskapet kan sikre seg mot en negativ renteutvikling i løpet av denne tre måneders perioden ved å selge 8. desember Eurodollar futures kontrakter, som representerer 8 millioner n eeded for kjøpet. Prisen på eurodollar futures reflekterer den forventede London Interbank Offer Rate LIBOR på tidspunktet for oppgjør, i dette tilfellet desember Ved å selge desember-kontrakten, fortjener selskapet oppvekst i renten, reflektert i tilsvarende lavere Desember eurodollar futures prices. Let s antar at den 1. september var eurodollar futures kontraktsprisen nøyaktig 96 00, noe som innebar en rente på 4 0, og at ved utløpet i desember er sluttkursen 95 00, noe som reflekterer en høyere renten på 5 0 Hvis selskapet hadde solgt 8. desember Eurodollar kontrakter på 96 00 i september, ville det ha spunnet 100 basispoeng 100 x 25 2500 på 8 kontrakter, tilsvarende 20 000 2500 x 8 når det dekket den korte posisjonen. I dette På den måten kunne selskapet oppveie rentestigningen, og låst effektivt i den forventede LIBOR i desember, da det ble reflektert i prisen på Eurodollar-kontrakten i desember på tiden det gjorde den korte salget i september. Spekulerer med Eurodollar Futures. Som et renteprodukt har de politiske beslutningene i US Federal Reserve en stor innvirkning på prisen på eurodollar futures. Volatilitet i dette markedet er normalt sett rundt viktige Federal Open Market Komiteens FOMC kunngjøringer og økonomiske utgivelser som kan påvirke pengepolitikken i Federal Reserve. En endring i Federal Reserve-politikken mot å senke eller heve renten kan skje over en årrekke. Eurodollar futures påvirkes av disse store trendene i pengepolitikken. Den langsiktige trenden kvaliteter av eurodollar futures gjør kontraktet til et attraktivt valg for handelsfolk ved å bruke trenden som følger strategier. Vurder følgende diagram mellom 2000 og 2007, hvor eurodollar steg oppover i 15 sammenhengende måneder og senere trend lavere i 27 påfølgende måneder. Figur 1 Eurodollarer har historisk vist seg lenge Perioder med trending av prisbevegelser mellom lange perioder av tra høye nivåer av likviditet sammen med relativt lave nivåer av intradag volatilitet skape en mulighet for handelsfolk å bruke en markedsførende stil av handel Traders bruker denne ikke-retningsriktige strategisk sted bestillinger på budet og tilbud samtidig, forsøker å fange spredningen Mer sofistikerte strategier som arbitrage og spredning mot andre kontrakter benyttes også av handelsfolk i eurodollar futures markedet. TED-spredningen er prisforskjellen mellom renten på tre måneders terminkontrakter for amerikanske statsobligasjoner og tre måneders kontrakter for Eurodollars med samme utløpsmåneder TED er et akronym ved bruk av T-Bill og ED, symbolet for eurodollar futures-kontrakten Dette spredningen er en indikator på kredittrisiko. En økning eller reduksjon i TED-spredningen reflekterer følelsen på standardrisikoenivået for interbanklån. Eurodollarer er ofte oversett av forhandlere som har en tendens til å grave seg mot futures kontrakter som tilbyr mer kortvarig volatili ty, for eksempel E-mini SP eller råolje. Det dype likviditetsnivået og langsiktige trendegenskapene til eurodollar-markedet presenterer interessante muligheter for både små og store futureshandlere. Det maksimale beløpet av penger USA kan låne The Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten der et depotinstitusjon låner midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En akt gikk den amerikanske kongressen i 1933 som Banking Act, som forbød kommersielle banker fra å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor. Det amerikanske Bureau of Labor. The valuta Forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, Indiens valuta Rupee består av 1.
No comments:
Post a Comment